互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)火爆，各種形態(tài)不斷出現(xiàn)，但對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式版本各異，至今沒有一個統(tǒng)一的分類。

　　在《互聯(lián)網(wǎng)金融》這本國內(nèi)首部深度剖析互聯(lián)網(wǎng)金融的書籍中，將互聯(lián)網(wǎng)金融分為了六大模式。那么，到底是哪六大模式？又是如何界定與分類的？各自模式有哪些特點？

　　帶著這些疑問，日前，《中華工商時報》，記者采訪了北京軟件和信息服務(wù)交易所副總裁、互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室執(zhí)行主任、《互聯(lián)網(wǎng)金融》作者羅明雄。

　　覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀態(tài)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科技技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融模式。在此種模式下，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方能夠通過網(wǎng)絡(luò)直接對接，交易成本大大減少。

　　對于這樣一個新興概念的出現(xiàn)，大多數(shù)人是激動的、狂喜的，以至于把任何帶點互聯(lián)網(wǎng)和金融表象的事物都稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融，對互聯(lián)網(wǎng)金融的討論很多，卻很少有人站出來將其做一個系統(tǒng)的分類。

　　中國投資有限公司副總經(jīng)理謝平在其2012年8月主筆的《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及支付方式、信息處理和資源配置三個核心部分進行詳細分析，但也僅分析了手機銀行和P2P融資模式。最近業(yè)內(nèi)也有人將***、比特幣、余額寶等都作為互聯(lián)網(wǎng)金融單獨的模式，并有不同的分類說明。

　　羅明雄介紹說，“隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新以及社會對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識不斷加深，目前社會上的一些定義及模式分類還是難以覆蓋當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀態(tài)。”

　　為了對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個清晰的界定，軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室從2012年開始，通過持續(xù)對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)進行調(diào)研走訪，深度解析互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)資訊，并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品、現(xiàn)象進行認真研究，最終系統(tǒng)梳理出了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、***、信息化金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并由羅明雄于2013年4月21日舉辦的“清華金融周互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上提出。

　　六大模式特點各異

　　羅明雄向記者具體闡述了六大模式的特點。

　　據(jù)他介紹，目前，第三支付已不僅僅局限于***初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。從發(fā)展路徑與用戶積累途徑來看，目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平臺完全獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產(chǎn)品和支付系統(tǒng)解決方案，以快錢、易寶支付等為典型代表；另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔保功能的第三方支付模式。

　　而與第三方支付相比，由于無準入門檻、無行業(yè)標準、無機構(gòu)監(jiān)管，對P2P網(wǎng)貸還沒有嚴格意義上的概念界定，其運營模式尚未完全定型。目前已經(jīng)出現(xiàn)了以下幾種運營模式，一是純線上模式；第二種是線上線下結(jié)合的模式；另外，***模式。

　　從P2P的特點來看，其在***程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到***的推動作用。由于其參與門檻低、渠道成本低，在***程度上拓展了社會的融資渠道。但從目前來看，P2P網(wǎng)貸暫時很難撼動銀行在信貸領(lǐng)域的霸主地位，無法對銀行造成根本性沖擊。

　　大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)***，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準確預(yù)測客戶行為，使金融機構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風控方面有的放矢。基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。目前，大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺的運營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。

　　與熱鬧的P2P相對，***尚處于一個相對靜悄悄的階段。目前國內(nèi)對公開募資的規(guī)定及特別容易踩到非法的紅線使得***的股權(quán)制在國內(nèi)發(fā)展緩慢，很難在國內(nèi)難以做大做強，短期內(nèi)對金融業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。

　　從行業(yè)發(fā)展來看，目前***網(wǎng)站的發(fā)展要避免出現(xiàn)當年團購網(wǎng)站由于運營模式和內(nèi)容上的千篇一律，呈現(xiàn)出一窩蜂的興起，而又一大片的倒下的局面。這就要求***網(wǎng)站的運營體現(xiàn)出自身的差異化，凸顯出自身的垂直化特征。

　　信息化金融機構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運營流程進行改造或重構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營、管理電子化的銀行、證券和保險等金融機構(gòu)。

　　目前，一些銀行都在自建電商平臺，從銀行的角度來說，電商的核心價值在于增加用戶粘性，積累真實可信的用戶數(shù)據(jù)，從而銀行可以依靠自身數(shù)據(jù)去發(fā)掘用戶的需求。建行推出“善融商務(wù)”、交行推出“交博匯”等金融服務(wù)平臺都是銀行信息化的有力體現(xiàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供***理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機構(gòu)，提供保險產(chǎn)品咨詢、比價、購買服務(wù)的保險門戶網(wǎng)站等。這種模式不存在太多政策風險，因為其平臺既不負責金融產(chǎn)品的實際銷售，也不承擔任何不良的風險，同時資金也完全不通過中間平臺。

　　具體形式仍會不斷豐富和完善

　　羅明雄認為，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展期，目前的分類也僅僅是一個階段的粗淺分類，即使在將電子貨幣、虛擬貨幣歸入第三方支付這一模式之后，六大模式也無法包容諸如比特幣等新興互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)物。

　　據(jù)他介紹，整體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅彌補了以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)的空白，而且提高了社會資金的使用效率，更為關(guān)鍵的是將金融通過互聯(lián)網(wǎng)而普及化、大眾化，不僅大幅度降低了融資成本而且更加貼近百姓和以人文本。它對金融業(yè)的影響不僅僅是將信息技術(shù)嫁接到金融服務(wù)上，推動金融業(yè)務(wù)格局和服務(wù)理念的變化，更重要的是完善了整個社會的金融功能。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大會給銀行業(yè)帶來了***沖擊，但也為基金公司、證券公司、保險公司、信托公司等帶來了新機遇。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融沿上述六大模式的方向深入發(fā)展，其將進一步推動金融脫媒，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)的方式方法，改變金融業(yè)內(nèi)各方的地位和力量對比。